Szeptember 3-i globális részvénypiaci jelentés: A Google monopóliumával kapcsolatos aggodalmak enyhültek, fellendültek, a szeptemberi volatilitás folytatódik

<Főbb piaci áttekintés>

Szeptember 3-án a globális részvénypiacok fellendültek a Google trösztellenes szankcióinak enyhítéséről szóló hírek hatására. A hagyományos szeptemberi medvepiaci aggodalmak és a vámpolitikai bizonytalanság azonban továbbra is nyomás alatt tartja a piacot. Az ázsiai és európai piacok fellendüléssel nyitottak, kilábalva az előző napi globális kötvényeladásokból és a részvénypiaci esésekből.

[Főbb indexek áttekintése]

Szeptember 2-án az amerikai piac esett szeptember első kereskedési napján. Az S&P 500 index 44,72 ponttal (0,69%-kal) esett, 6415,54 pontra, a Dow Jones ipari átlag pedig 249,07 ponttal (0,55%-kal) esett, 45 295,81 pontra. A Nasdaq Composite index 175,92 ponttal (0,82%-kal) esett, 21 279,63 pontra.

A VIX félelemindex négyhetes csúcsot ért el 17,11-en, ami fokozott volatilitást jelez.

[A Google Monopoly aggodalmai enyhültek]

A határidős piac szeptember 3-án fellendült. Az Alphabet (Google) részvényei a zárás utáni kereskedésben is emelkedtek, amit az a hír is táplált, hogy a vállalat elkerülte a trösztellenes szabályok megsértése miatti súlyos büntetéseket.

Az S&P 500 határidős árfolyama 0,3%-kal emelkedett, ami fellendülést jelez.

[Vámpolitikai bizonytalanság]

A szövetségi fellebbviteli bíróság döntése, miszerint Trump globális vámpolitikája jogellenes, fokozza a piaci bizonytalanságot. Ez fokozza az aggodalmakat a vámbevételekkel és a költségvetési hiány csökkentésére gyakorolt hatással kapcsolatban.

<Ázsiai piacok: Kína továbbra is erősödik, Japán gyengül>

[Kínai piac erősödik]

A kínai piac erősen nyitott szeptember 3-án. A sanghaji kompozit index 3865,29 ponton nyitott, ami 7,16 pontos (0,19%-os) emelkedést jelent, míg a sencseni komponens index 12 599,96 ponton, ami 46,12 pontos (0,37%-os) emelkedést jelent.

A hongkongi Hang Seng index 25 660,65 ponton nyitott, ami 164,10 pontos (0,64%-os) emelkedést jelent, és a technológiai részvények folyamatos erősödését mutatja.

[Koreai és japán piacok]

A koreai KOSPI 3177,75 ponton nyitott, ami 5,40 pontos (0,17%-os) emelkedést jelent. A index továbbra is stabil teljesítményt nyújt, az év elejétől számított 32,24%-os, az elmúlt évben pedig 19,05%-os emelkedést mutatva. A japán Nikkei 225 index 42 085,66 ponton nyitott, ami 224,83 pontos (0,53%-os) csökkenést jelent, folytatva csökkenő tendenciáját az előző napi 371,6 pontos (0,88%-os) csökkenést követően, így 41 938,89 ponton zárt.

[Ausztrália és Szingapúr]

Az ausztrál S&P/ASX 200 index 8812,90 ponton nyitott, ami 87,70 pontos (0,99%-os) csökkenést jelent, míg a szingapúri Straits Times index 4295,39 ponton nyitott, ami 3,12 pontos (0,07%-os) csökkenést jelent.

<Európai piacok: Fellendülés az előző napi meredek esés után>

[Főbb indexek]

Szeptember 3-án az európai piacok felpattantak az előző napi meredek esés után. A német DAX index 183,4 ponttal (0,78%-kal) 23 670,73 pontra emelkedett, miután visszanyerte az előző napi 550 pontos (2,29%-os) esést.

A brit FTSE 100 index 50,46 ponttal (0,55%-kal) 9167,15 pontra, a francia CAC 40 index pedig 70,44 ponttal (0,92%-kal) 7724,69 pontra emelkedett.

[Az előző napi zuhanás háttere]

Szeptember 2-án az európai piacok a globális kötvényeladásokkal párhuzamosan estek. A német DAX 2,29%-kal, a brit FTSE 100 0,87%-kal, a francia CAC 40 pedig 0,70%-kal esett.

<Feltörekvő piacok: Indiai korrekció, egyéb régiók vegyes>

[Indiai piaci korrekció]

Az indiai Sensex index 206,61 ponttal (0,26%-kal) esett, 80 157,88 pontra. Úgy tűnik, korrekción megy keresztül a szeptember 1-jei 555 pontos emelkedést követően.

Szeptember 3-án 4225 részvénnyel kereskedtek, amelyek közül 2566 emelkedett és 1495 esett. 119 részvény érte el 52 hetes csúcsot.

<Devizapiac: A dollár enyhén emelkedik>

[Főbb devizatrendek]

Az amerikai dollár index 0,04%-kal emelkedett, 98,34-re. Év elején 9,99%-ot, az elmúlt évben pedig 2,89%-ot esett, így közép- és hosszú távon medve trendet tart fenn. Míg a tarifapolitikai bizonytalanság és a Federal Reserve függetlenségével kapcsolatos aggodalmak negatív nyomást gyakorolnak a dollárra, rövid távon a globális kockázatcsökkentés némileg támogatja a biztonságos eszközök iránti keresletet.

<Kötvénypiac: Folytatódik a globális eladási hullám>

[Amerikai államkötvények]

A 10 éves államkötvények hozama 5 bázisponttal 4,269%-ra emelkedett, a 30 éves államkötvények hozama pedig július közepe óta a legmagasabb szintet érte el. A kötvényárak csökkenése (és a hozamok emelkedése) negatív nyomást gyakorol a részvényekre.

A befektetők óvatosak, a 4,5% közelében lévő 10 éves hozamot kritikus pontnak tekintik, ahol a részvénykereslet csökkenni kezd.

[Globális kötvényeladás]

Egyidejű eladási hullám zajlott a globális kötvénypiacon, amelyet az újjáéledő infláció és az adósságproblémák okoztak.

<Teljesítmény ágazatonként: Tech részvények polarizációja>

[Amerikai és kínai technológiai részvények]

Az amerikai technológiai részvények előző nap lefelé irányuló nyomással szembesültek, de a Google monopólium elleni szankciók enyhítéséről szóló hírek nyomán emelkednek a fellendülésre vonatkozó várakozások. A kínai technológiai részvények továbbra is emelkednek, amit a hongkongi piac 0,64%-os nyitó nyeresége is támogat.

<Központi Bankpolitika: Főbb események szeptemberben>

[Pénteki Foglalkoztatási Jelentés]

Az augusztusi foglalkoztatási jelentés, amelynek megjelenése szeptember 6-án várható, lesz a hét legfontosabb eseménye. Az eredmények várhatóan meghatározzák, hogy a Federal Reserve csökkenti-e a kamatlábakat szeptemberben, és ha igen, mennyivel.

[Aggodalmak a Fed függetlenségével kapcsolatban]

A Trump és a Federal Reserve között folyamatban lévő konfliktus instabilitást okoz az amerikai állampapírpiacon. Egyre nagyobb az aggodalom a politikai nyomás monetáris politikára gyakorolt hatása miatt.

[Történelmi Medve Minták]

A szeptember történelmileg a legnehezebb hónap az amerikai részvénypiac számára. Az elmúlt 35 évben az S&P 500 index átlagosan 0,8%-ot esett szeptemberben, és ebből a 35 időszakból 18-ban csökkenést regisztrált.

[Portfólió Kiigazítás Időzítése]

A nyári vakációból visszatérő befektetők és az év végéhez vezető adózással kapcsolatos kereskedés hozzájárulnak a szeptemberi volatilitás növekedéséhez.

[Rövid távú kockázati tényezők]

- Szezonális gyengeség szeptemberben: Korrekció lehetősége a történelmi minták alapján

- Vámpolitikai bizonytalanság: Folytatólagos zavarok a bírósági ítéletek miatt

- Emelkedő kötvényhozamok: Negatív nyomás a tőzsdén

- Aggodalmak a Fed függetlenségével kapcsolatban: Instabilitás a politikai beavatkozás miatt

[Befektetési lehetőségek]

A kínai piac folyamatos ereje figyelmet vonz, és a Google monopólium elleni szankcióinak enyhülése is növeli az amerikai technológiai részvények fellendülésének valószínűségét.

A koreai piac relatív stabilitása és szilárd év végi teljesítménye szintén pozitív tényező.

[Kockázatkezelés]

A növekvő kötvényhozamok és a megnövekedett volatilitás miatt itt az ideje a pozíciók csökkentésének és a kockázatkezelés megerősítésének. Az óvatos megközelítés különösen ajánlott a pénteki foglalkoztatási jelentés előtt.

A hagyományos szeptemberi medvepiaci mintát figyelembe véve ajánlott a védekező eszközök súlyozásának növelése és a pozíciók kiigazítása a volatilitásra való felkészülés érdekében.